2011年化肥市場分析
發布時間：2011-01-25
“十二五”化肥行業發展規劃，把目標指向了發展轉型，重點發展緩釋肥、控釋肥及各種專用肥、功能肥等。2011年是“十二五”的第一年，規劃指向無疑對行業發展產生重要影響。化肥產能過剩壓力將進一步增大，產能和產量增幅將減少，投資沖動性產能擴張將受到產業政策和產業形勢的抑制，高耗能、高成本的化肥產能將逐步退出化肥市場。
2010年12月15日，國務院關稅稅則委員會公布了《關于2011年關稅實施方案的通知》，新政策仍是從嚴控制出口，尿素、磷銨今年有8個月都是高關稅期， 110%的高關稅基本上很難出口了，這樣大量的化肥將留在國內，保障國內市場供給，同時也必將加大國內市場的競爭力度，因為中國尿素產能和磷銨產能都是過剩的。由于去年下半年化肥出口量很大，再加上節能減排等因素造成尿素減產，在年底、年初由于要補庫存，可能國內市場的供需矛盾還不會太突出，但到3、4月份以后，供需矛盾就將開始顯現出來，可能去年那種旺季價格下跌的局面又將重現。
相對而言，高關稅對磷肥市場的影響比尿素市場更大，因為去年中國磷酸二銨市場一直比較堅挺，主要原因就是大量出口在支撐，今年關稅政策收緊后，使得磷銨出口難度大大增加，國際市場對國內市場的影響力和關聯性將降低，大量的磷銨產品留在國內，必將增加競爭的激烈性。
價格方面，在出口旺季關稅期，高關稅政策將阻擋國內化肥價格與國際化肥價格的關聯性。即使國際化肥價格漲幅較大，對國內化肥價格的影響也不會太大，國內化肥價格將更多的是由國內化肥市場自身特點所決定。而在出口淡季關稅期，國內化肥價格與國際化肥價格的關聯度則會很高，因為這時的化肥出口基本無障礙，可以隨意出口，而在此時，許多企業都是以效益最大化為原則來確定是否出口。這樣國內價格與出口價格基本持平，國際價格就基本上成為國內價格的定價標準。但由于新關稅方案中基準價下調，即使在淡季時，國際價格對國內市場的影響也有所降低。例如，當尿素出口價格為 2300元/噸，以前的稅率為7%，相當于稅前出廠價為2150元/噸；而按新關稅方案，稅率為16%，相當于稅前出廠價為1983元/噸，這樣即使出口價格一樣，但由于出口稅率的不同，使得實際出廠價降低了2150元/噸-1983元/噸=167元/噸。由于許多企業都是以出口價來定國內銷售價，也相當于使國內價降低了167元/噸。
基準價和過去政府限價完全不是一回事，基準價與國內價格并沒有直接聯系，它是個稅務術語，是出口收稅時的計價依據，但基準價的高低會對出口造成影響，進而對國內市場產生一定的影響。
另外，未來幾個月國際海運費將承受壓力，因2011年和2012年將有大量新船下水，盡管有跡象顯示部分船只建造已被取消并推遲。
化肥市場總體向好，具體品種市場情況如下：
一、氮肥市場先緊后松，然后價格再逐步向高位震蕩
目前，國內尿素價格穩中趨漲，北方行情率先反彈。山東、河北、江蘇等地出廠價格小幅上調10—20元，而且銷售情況有所好轉。東北淡儲啟動，從我省企業采購的主流價格在1870—1900元/噸，送到價2020元/噸左右。據了解，年底前東北市場淡儲情況很不樂觀，備肥量只有往年同期的1/3。而且推遲了將近一個半月。按目前的補貨進度預測，春運前有望達到60-70%的淡儲量。由于部分商家仍對此次漲價表示懷疑，認為其中帶有企業炒作的可能性。因此，暫時沒有出現集中采購的情況。近期國內尿素價格處于緩慢上行階段。
作為氮肥主要品種的尿素，由于天然氣價格上漲幅度相對較大，氣頭尿素競爭力急劇下滑，一批相關企業不得不退出尿素市場。煤頭企業相對好一些，但從2011年1月份開始，將迎來今年煤炭供需最緊張時刻，預計2011年一季度煤炭供應偏緊，全年煤炭市場繼續保持前緊后松態勢。
近日國內液氨行情呈上漲的趨勢。在尿素的帶動下液氨價格小幅度上調，但上調的幅度不會太大。我省出廠報價在2850—2900元/噸，成交情況良好。
3月份之前，由于去年下半年出口增加和節能減排造成產量減少，致使市場供應量偏緊，尿素價格將在高位震蕩；4—6月份出口受限和天然氣、煤、電等供應充足，尿素產量及市場供應量大幅度增加，價格會逐步下滑；7—10月份受出口關稅的影響，尿素將有部分出口，減緩供大于求的壓力，價格會隨之小幅上升；之后，市場價格繼續在高位震蕩，但總體價格水平要低于去年同期。
二、二銨市場前緊后松，總體貨源充足。
國際市場供需基本平衡，攻略大于求。供應方面，在過去的五年中，全球磷酸二銨裝置開工率穩定在現有產能的58—69%。在考慮到操作運轉限制因素、裝置效能增加以及新增產能負荷逐漸提升等，估計未來開工率將會接近65%。2010年全球磷酸二銨供應量為1430萬噸（折純量）。需求方面，磷酸二銨占過去五年里磷肥消費總量的35%。且其份額還將會增加。因此，預計全球二銨需求年均增長4%。由于肥料消費回升，2010年二銨需求為1400萬噸 (3000萬噸實物量)。
我國從去年12月份開始實施新的出口關稅政策，調高了出口稅率，基本上堵死了國內磷銨的出口之路，供過于求的局面將逐步顯現，但由于去年國際市場價格高位運行，造成國內磷銨大量出口，雖然國家及時調整出口政策，但還是需要一段時間才能產生根本的轉變。目前，國內二銨冬儲市場啟動緩慢，基層經銷商仍以觀望為主，預計元旦之后將要啟動。春運問題，多數經銷商并無太大擔憂，每年都遇此問題，最后貨源都會陸續發到，最終影響只是周期相對較長而已。目前二銨價格多以預收款、計息為主，64%二銨主流發到價3400元/噸左右，個別品牌至3500元/噸左右，57%二銨主流成交價2700—2750元/噸。等春季后期，市場供應量逐漸增大，市場價格也將隨之小幅下滑。淡季（6—9月）來臨之前，如果國際市場價格合適的話，出口將會啟動，國內市場價格將止跌向上，幅度不會太大。
國內一銨市場繼續以發前期訂單為主，新單少量成交，價格趨穩，55%粉銨主流成交價2500-2600元/噸，58%粉銨2730-2750元 /噸，60%顆粒主流成交價2800元/噸。從原料市場看，合成氨近期價格穩中反彈，主流成交價至2800-2850元/噸，硫磺價格趨于穩定，主流成交價1200-1300元/噸， 一銨成本波動減緩，有利于一銨市場穩定。目前工廠方面穩價意向較濃，但似乎仍未達到經銷商心理價位，多數仍在觀望。隨著復合肥市場逐步啟動，元旦后一銨市場將會出現集中采購，價格有望穩住。
三、鉀肥市場穩定為主
尿素價格已呈回暖，報價略漲，部分地區接貨情況好轉，部分鉀肥經銷商期望尿素上揚拉動鉀肥市場趨漲。邊貿價格目前持穩，前期成交2650元/噸或以下現象基本消失，價格在攀升中。俄紅鉀2650-2700元/噸，白鉀2750-2800元/噸。考慮到邊貿近期到貨不集中，市場的貨源相對比較零散，商家手中貨源也相對不足等情況，預計后期價格應該不會下挫，市場整體向好，預計短期內價格企穩，待備肥啟動后價格還有望小幅走高，但空間不會太大。
四、復合肥供應充足，價格穩中有降
復合肥市場的變化是一個多種因素疊加的效應顯現，不僅受市場上作為原料來源的一銨、鉀肥等價格變化的影響，同時還受替代品二銨的影響。所以，復合肥市場的變化相對滯后，受到的制約因素比較多，變化不易確定。由于巨大產能的存在，即使開工率在60—70%，供應量也會相對充足。主要就是生產企業和流通企業都存在信心不足的問題，價格會跟隨著整體市場，春季前期相對穩定，價格略有上升，后期小幅下降。
綜合以上分析，筆者認為今年化肥市場總體形勢還是樂觀的。
（市場部 黃杏龍）
